五月第一周BTC和ETH持仓时间和区间变化 Meme币带动情绪

每个周末都会强调一遍，因为没有宏观方面的指引，而且做市商也不在，所以币市价格的驱动就是完完全全的情绪驱动，说人话就是每逢美国的节假日尤其是 #BTC 和 #ETH 价格就是真正的币市情绪的代表，价格上涨会说明以小规模投资者为主的投资者（散户）在看好市场接下来的走势，而当价格出现明显下跌的时候很有可能是小规模投资者的较为明显的卖出迹象，换到现在来说，并不是觉得BTC或者是ETH不够好，而是觉得有更好的标的，比如meme币。

咱们先不说meme币的盛行是不是行情下跌的开始，就说说投资心理，尤其是小规模投资者拿着1个BTC一个月可能的利润就是5%都不到，甚至有可能会亏损，而把时间拉长到两年可能这一个BTC的利润能有3倍。但如果将一个BTC中的5%拿出来，从不论是长期还是短期来看并不会有明显的财务影响，但5%进入到meme币市场，归零了也就是归零了，但如果有了10倍，100倍，或者更多呢？咱们用实际数字来看，假设BTC现在到价格是30,000美金，再假设一个月后能涨到33,000美金，两年以后能到90,000美金。那么现在拿出一个BTC的5%，也就是1,500美金。投入meme币的话，10倍就是15,000美金也就是半个BTC，如果换回到BTC就是1.45枚BTC，100倍就是150,000美金，就是5.95枚BTC，提前完成两年周期收益，币本位收益达到5.95倍，预期金本位收益2.01倍。

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好，那么如果将一枚BTC投入20个项目，每个项目5%，也就意味着20个项目中有两个能拉10倍，即便其他都归零也能回成本，如果想象力丰富点，一个BTC带来的财富很有可能就直接自由了。当然也会有小伙伴说如果全部都归零或者全部亏损会怎么办，而事实已经告诉我们了，在财富焦虑，造富神话盛行的时候只要有足够的胜率，卖房借款加杠杆下场赌博的概率都很大，毕竟相比持币的周期来说，这种更快，而且很多资金有限的小伙伴就是一步步的从5%，10%的仓位开始的，到最后为了博更多的收益必然会逐步的增加仓位，这时候那来的什么价值投资，有的只是因为焦虑产生的FOMO。

不说这些了，回到周末的数据，每到周末的时候我们都会看阶段性的持仓数据，今天也不例外，我们看看最近一周BTC和ETH的持仓时间和持仓区间的数据，通过这四个数据，我们可以知道在充满波折的五月第一周BTC和ETH的持仓者都发生了什么样的变化。

首先还是从BTC的持仓时间开始，我们将BTC的持仓分为长期持有和短期持有两个区间，持仓BTC在六个月以内的算为短期持有，持仓超过六个月的就算为长期持有。先从短期持有的BTC开始，因为超短期持仓互动更多的还是交易所热钱包，所以将持仓BTC少于24小时算为交易所的钱包，减持的负值可以视为从交易所提现，而增持的正值则视为转入到交易所形成抛压。因此从最近一周的数据中，可以看到最近24小时内转入到交易所的BTC占据了主导，说明最近24小时中BTC不论是购买力还是购买情绪都有些欠缺，但因为转入量并不是很大，也说明对于用户的情绪影响还并未严重。

其次是持仓在一天到一周的BTC，也就是目前我们所在的这个时间段，可以明显的看到BTC的持仓量是处于增涨的趋势，这就说明在这一周中更多的投资者是处于增加持有的状态，从价格方面来看盈亏还是处于较为平衡的状态，但因为地区银行的爆雷确实有更多的资金进入到BTC中，所以也带来了一批FOMO的情绪，尤其是当BTC再次有机会冲破30,000美金的时候提振了投资者的情绪。但不得不提的是，周五开始在西太平银行为主的地区银行开始大幅拉盘，代表着用户对于银行业的恐慌情绪开始回转，这在某种程度上确实减少了BTC红利。

顺便说一句上周很多的分析师分析到地区银行下跌的时候，有一个猜测性的总结，其实也是阴谋论的一种，但可能性确实比较高，就是机构为了倒逼美联储促进暂停加息或者是减息的决议，开始FUD地区银行，并且投入了较大的资金开始做空地区银行，引爆点就是加拿大道明银行（Toronto-Dominion BANK）对于第一地平线银行（First Horizon Cor）的收购终止。这 方面就先不展开讲了，有点类似Binance收购VGX（Voyager Digital）的事情，有机会我们在慢慢讲。

接下来就是持仓一周到一个月的BTC，这一部分的持仓量是出现了明显的减持趋势，从价格来上来看，正好是价格波动较强的时间，尤其是两次冲破30,000美金后带来了较强的FOMO情绪，而且四月正是科技股爆发的时候，财报的利好和地区银行的开始爆雷都给BTC“牛初”的表现，而随着价格久久不能继续突破，甚至出现震荡下行的趋势，并且几个宏观数据的出现都加重了美联储鹰派的概率，减少了暂停加息和减息的时间预期，尤其是对于经济衰退的交易都会让投资者产生恐慌，从而割肉离场，在过去一个月的每日分析中我们也能清楚的知道亏损筹码的离场占了挺长的一段时间。

然后是持仓一个月到三个月的BTC，从价格走势来看这部分的筹码中绝大部分都是处于盈利的状态，出现了小幅的增加说明这部分的投资者有增加持仓的趋势，但增加量并不是很大，虽然不能算为较大的利好，但这部分的获利筹码并没有出现明显的抛售，也算是为减少抛压做贡献了。

继续是持仓三个月到六个月的BTC，单纯从数据来看，是最近一周中减持最严重的区间，但可以发现持仓六个月到十二个月的BTC是增持的趋势，而且增持的总量虽然没有大于持仓三个月到六个月的减持，但相差也不是非常的多，实际上只有不到总流通量0.12%，也就是22,000余枚BTC才是减持的，而其他更多的筹码是因为持仓的时间更久所以上升到了更长的持仓时间，说人话就是持仓在三个月到六个月的BTC在超过第六个月后在继续持有，所以虽然会从持仓三个月天到六个月的区间去除，但是会增加到持仓六个月到十二个月的数据中。从价格方面来看，这部分的筹码确实也是短期盈利最大的部分，虽然确实有离场的迹象，但很明显更多的短期持有的获利筹码还是在向着长期持有的方向移动。

接下来的持仓一年到两年的BTC也是同样的情况，虽然出现了减持的迹象，但更多的筹码还是因为持仓的时间更长而上升到了更久的持仓时间，能明显看到持仓在两年至三年的BTC增持量是大于持仓在一年到两年的减持，而除此之外能够明显的看到持仓超过两年的BTC都是处于增持的状态，这个情况就非常的明显了，不但是较早期的获利筹码没有换手的意图，就连早期的亏损筹码都没有减持的趋势，一方面是距离BTC的减半周期越来越近，另一方面也是因为经过长期的震荡洗盘，不坚定的投资者早已经被大浪淘沙，现在剩下的长期持有的BTC都是较为坚定的投资者。因此也能看到最进入五月的第一周虽然换手率有增加，但更多的BTC还是在向着长期持有的方向移动。

看完了BTC的持仓时间，就到了BTC的持仓区间数据，还是需要将BTC的持仓分为三个不同的区间，首先是持仓少于十枚BTC算为小规模投资者，而持仓在十枚到一千枚BTC之间算为中端用户，而持仓超过一千枚BTC就是巨鲸用户了，由此可以清楚的发现，在五月的第一周中，虽然价格发生了连续的震荡，但是小规模投资者还是较为坚定的持仓者，不但没有明显的减持趋势，反而还在持续增持，虽然增持的量并不算多。而且中端用户也是改变了和四月不同的趋势，同样也成为了购买的主力，而且增持量还高于小规模投资者，那么必然巨鲸就是抛压的主力。

虽然在这一周的数据中可以看到持仓超过10万枚BTC的超级巨鲸是处于增持的状态，但持仓在一千到十万枚BTC以内的巨鲸确实是抛售的主力，当然了巨鲸中必然有交易所的存在，但我们通过这一周中交易所BTC总持仓量变化可以看到，交易所中的BTC是处于减持的状态，而不是增加，所以巨鲸的减持未必都是用户的提现，确实有可能是交易所的减持，甚至不能排除是给用户的提现使用。如果将持仓超过一百枚BTC的投资者算为高净值用户的话，那么在五月的第一周中高净值投资者是处于减持的状态。

看完了BTC的持仓时间和持仓区间的数据后，就来到了ETH在五月第一周的持仓时间和持仓区间的数据，但因为BTC已经讲的很详细了，所以ETH就稍微简单一些。首先也还是ETH的持仓时间数据，并且和BTC一样分为长期持有和短期持有两个区间，持仓少于六个月就是短期持有，而持仓超过六个月就算为长期持有。不同于以往，这一周的数据ETH要比BTC更加复杂一些。因为ETH并不是必须要从交易所才能交易，所以持仓少于24小时的ETH也并不需要过多算为是交易所的热钱包。所以可以明显的看到，在最近24小时中随着ETH价格的降低，购买的趋势出现了增加的状态。但增加量并不算高，只有总流通量的0.227%，说明虽然购买情绪还过的去，但购买力却并不是非常的乐观。

而接下来从持仓一天到持仓一个月的ETH都是出现了减持的趋势，尤其是持仓一周到一个月的ETH更是减持中的主力，虽然持仓一个月到三个月的ETH有增加，说明确实减持的部分中有一部分是因为持仓有的时间更长上升到了更高的持仓时间中，但仍然有将近一半的减持是很有可能是真正的流通到了市场中，而且从价格走势来看，确实获利筹码会更多一些，所以也能明显的发现ETH和BTC最大的不同就是短期获利筹码是以换手为主。而亏损筹码离场的趋势也并不低。

而从长期持有的ETH方面来看，虽然确实出现了明显的减持的趋势，甚至是从持仓三年开始的ETH都有真正减持的迹象，但占比并不是很高，尤其是持仓一年到两年的ETH存量有较大幅度的提升，应该是持仓在六个月到十二个月的ETH中有较强的继续长期持有的迹象。所以从最近一周总的ETH持仓时间的数据来看，虽然变化量还是较为丰富，换手率也相比BTC会提高一些，但仍然是更多的ETH持有者在向着长期持有的方向移动。

最后就是ETH持仓区间的数据，和BTC一样也是分为三个不同的区间，持仓少于一百枚ETH算为小规模投资者，而持仓在一百枚到一万枚之间的ETH算为中端用户，而持仓大于一万枚ETH就是巨鲸用户了，所以可以清楚的看到这次ETH的持仓区间和BTC还是有一些分别的，首先小规模投资者和BTC一样都是处于增持的状态，尤其是ETH的小规模还是增持的绝对主力。而中端用户则和BTC完全不同了，BTC的中端用户在这一周中是购买的主力，而ETH中端用户反而是抛售的绝对主力。而ETH的巨鲸用户虽然也有博弈的情况出现，但仍然是以增持为主。如果将持仓大于一千枚ETH的投资者算为高净值用户的话，高净值用户在五月的第一周中还是减持的主力，减持了总流通量的0.061%左右，但如果考虑到ETH的POS部分，虽然这个数据在逐渐的降低，但仍然也会对持仓造成改变，这是从目前来看，影响力暂时还不大。

所以在我们看完了五月第一周的BTC和ETH持仓时间和持仓区间的数据后，可以看到数据层面上更多的BTC和ETH都开始向着长期持有的方向移动，而且两者高净值的用户在这一周中随着价格的变化都做出了减持的动作，而小规模投资者仍然是投资的主力，这种情况下虽然不代表价格不能上行，但价格上行的幅度必然会有限。