批准的现货比特币ETF可能是“历史上规模最大的发行之一”

Yori • 2023年7月7日 am8:04 • 比特币最新消息 • 阅读 272

VettaFi 的 Dave Nadig 预测，如果此类产品获得批准，投资者可能会在两周内将 100 亿美元的资产从 GBTC 转移到现货比特币ETF。

尽管现货比特币 ETF 进入美国市场的前景仍不确定，但行业观察人士表示，美国证券交易委员会批准的推出可能是有史以来规模最大的一次。

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现货比特币产品可能会刺激投资者从 Grayscale Investments 的比特币信托（GBTC）、加拿大比特币 ETF 和其他加密产品中重新分配数十亿美元。

彭博资讯分析师 James Seyffart 在 7 月 5 日由 ETF Store 总裁 Nate Geraci 主持的 ETF Prime 播客中表示，现货比特币 ETF“即使不是历史上规模最大的发行之一，也可能是规模最大的发行之一”。

不包括以充足种子资本推出的以气候为重点的 ETF （Seyffart 表示这些 ETF 并未真正展现出“草根需求”），ProShares 比特币策略 ETF ( BITO ) 是最成功的ETF之一。

该基金于 2021 年 10 月推出，持有在芝加哥商品交易所 (CME) 交易的比特币期货合约，在成立的头两天，管理的资产就增长到超过 10 亿美元。

但 CoinShares 研究主管 James Butterfill 表示，实物支持的 ETF 比 BITO 满足更多的尽职调查要求，因为它为基金发行人提供破产保护，并密切跟踪比特币价格。

他告诉 Blockworks，因此，预计现货比特币 ETF 的需求将显着增加是合理的，特别是如果由贝莱德这样的资产管理巨头推出的话。

Butterfill 表示：“有相当多的客户正在等待竞争对手首先涉足比特币，以避免因成为先驱者而玷污自己的声誉。” “如果贝莱德发行 ETF，它可能会消除大量与加密货币相关的负面含义，这可能会导致早期投资流入量显着高于 Proshares 在 2021 年的情况。”

GBTC资产重组？

根据 CoinShares 数据，上周加密投资产品的资产达到 370 亿美元，这是自 2022 年 6 月以来的最高水平。

在一个或多个现货比特币 ETF 获得批准后，这些资产可能会重新洗牌。

“这些加拿大 ETF 中有美国的资金，”Seyffart 说。“如果现货比特币 ETF 获得批准，其他领域的美国机构资金可能会回流，更不用说 Grayscale 和 GBTC 的所有问题了。”

数据公司 VettaFi 的金融未来学家 Dave Nadig 在 ETF Prime播客中表示，如果获得批准，该信托基金的投资者可以寻求出售其GBTC股票，并将其重新投资于现货比特币ETF。

Nadig 表示：“有 200 亿美元被困在一个完全崩溃的粉单信托基金 GBTC 中。” “我认为其中一半的资金会在两周内出现在现货比特币 ETP 综合体中。”

Geraci 表示，现货比特币 ETF 最初会引起人们的兴趣激增，并指出这样的推出可能会“打破”BITO 等其他成功 ETF 创下的先前高点。

“这里有很多被压抑的需求，”他说。“这使得财务顾问甚至机构投资者可以通过传统的金融服务渠道获取比特币。它是传统金融世界和加密货币之间的桥梁。”

纳斯达克 2022 年 4 月的一项调查发现，如果美国提供现货比特币 ETF，72% 的财务顾问更有可能将客户资产投资于加密货币。

根据Bitwise 和 VettaFi 1 月份的一份报告，32% 的金融专业人士将“缺乏 ETF 和共同基金等易于获得的投资工具”视为加密货币配置的障碍。

Seyffart 指出，目前有八个活跃的比特币 ETF 现货备案。

播客参与者指出 Global X、First Trust 和 Charles Schwab 等其他公司也可能希望推出自己的产品。

塞法特表示，美国证券交易委员会应该同时批准这些提议，并指出让贝莱德首先推出将是“非常糟糕的表现”。

Nadig 表示，如果多个现货比特币 ETF 能够同时上市，品牌、资本市场深度和机构数量等因素可能至关重要。

例如，他提出了一个场景，即 BlackRock、Valkyrie 和 Bitwise 在同一天推出。

纳迪格说：“您认为其中哪一家能够致电机构并表示我们真的希望在前四天内获得大量交易量。” “这将是贝莱德——他们有这些关系。最初的销量可能是将领导者推到前面的原因。”

尽管如此，巴特菲尔表示，预期的大量现货比特币 ETF 发行可能会“削弱”任何一只基金的资产收集潜力。

纳迪格表示，将上市获胜产品的交易所——例如纳斯达克、纽约证券交易所或芝加哥期权交易所——可以说比该基金的发行人获得更多的收益。

“交易所主要根据交易量而不是资产来获得报酬，”纳迪格说。“因此，即使这只基金推出后只有 10 亿美元，它仍然可能是有史以来交易量最大的 ETF 之一。”

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