债务上限和通胀预测轮番PUA市场 比特币价格破位后恐慌情绪蔓

进入到周末后币市首先要面临的就是流动性的大幅下跌，这也是每周都会重点强调的内容，每当进入到美国的节假日时因为做市商的离场，都会降低币市包括资金在内的整体流动性，而因为流动性的降低很容易出现暴涨暴跌的情况，虽然周末能够体现出的确实是币市最真实的成交量和心理预期，但并不代表周末结束后价格还能维持，其中补CME的缺口以及是否和纳指期货同步从历史数据来看，有一定的概率在周日下午就开始向周五闭盘前的价格靠拢，这并不是一定会发生的，但概率却不少，尤其是在和纳指期货同步性较高的时候。

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截止到今天凌晨美股闭盘，三大股指都出现了下跌的迹象，尤其是标普500已经连续五天下跌0.3%，而标普的下跌也是最近一周我们一直在强调的美国债务违约的风险以及对于通胀策略的影响。仍然有很多的小伙伴坚定的认为债务违约不会发生，这确实也是无限近乎100%的可能，但对于市场来说有博弈就有波动。尤其是昨天美国财务部长耶伦继续向市场传递信号，并施加压力，并表示如果国会做不到提高债务上限，将会损害美国的信用评级，不知道小伙伴是否还记得，信用评级是我们前天就已经提出的关注重点。而且目前特别措施中的资金仅剩余880亿美金，低于一周前的1,100亿美金，如果按照每周230亿美金的使用情况来看，6月15日纳税日前仍然是最危险的阶段。

而按照历史规律来看，美国两党的扯皮基本都会熬到截止前的最后一段时间，虽然确实违约的概率太低了，但标普500的连续下跌很有可能仍然会出现，尤其是今年还要叠加美联储的货币政策，在昨天密歇根大学公布的美国一年期通胀预期来看，虽然低于前值的4.6%，但是却高于预期的4.4%，而且预计未来五到十年内通胀的预期将达到3.2%，创下 12 年来的新高。说明通胀仍然是处于较为顽固的阶段，而近期美联储的官员也在频繁发声，24小时内已经有两位美联储的官员卡什卡利和鲍曼暗示有必要进一步加息。就连美联储的传声筒Nick在转发了鲍曼的言论后一直在引用数据来证明地区银行的危机已经得到解决，因为市场认为美联储无法继续加息的一个主要原因就是担心会引发银行业的继续爆雷。所以当事件连贯后，市场对美联储必然会进入暂停加息失去了信心，那么悲观预期就难免会带跌市场。

虽然前几天币市因为Meme币的盛行走出了和科技股偏离的行情，但随着造富神话的消弭，市场情绪开始逐渐回归，BTC和ETH在大方向上也开始和科技股重新同步，因为到凌晨四点以后美股就进入了周末状态，CME也开始停盘，停盘前CFTC公布了本周期货多空头寸的数据，其中黄金期货投机性净多头头寸减少，证券基金经理将标普500指数CME净多头持仓增加，投机者将标普500指数CME净空头持仓增加，另外还有最近一周 #BTC 和 #ETH 的详细多空数据，有兴趣的小伙伴可以自己看一下。

接着从五月交割期权的数据来看，BTC的最大痛点继续维持在27,000美金，空多比从0.38降低到了0.37，名义资金恢复到20亿美金。数据开始向多头方面转移。而ETH的数据则仍然不够友善，虽然最大痛点还在1,800美金，但空多比也从昨天的0.44上升到了0.46，看空或者是对冲做空的情绪继续增加，名义资金小幅上升到12.2亿美金以上。说明月度交割市场在看多BTC的同时开始看空ETH。

另外19日交割期权再次发生较大的变化，BTC在19日的最大痛点已经从昨天的28,000美金降低到了27,500美金，空多比从昨天的0.69上升到0.81，24小时内大幅提升了0.12，名义资金也从昨天的不到4.7亿美金提升到了6.5亿美金的上方，也增加了1.8亿美金。而同期交割的ETH数据也没有任何的好转，最大痛点已经从昨天的1,850美金降低到了1,800美金，空多比从昨天的0.91上升到0.92，名义资金超过2.5亿美金。可以看到短期看空BTC和ETH的趋势在大幅增加，尤其是最大痛点都在全面下移，短线操作的小伙伴需要注意一些。

回到BTC和ETH的链上数据来看，首先是从昨天中午12点到今天中午12点BTC的链上转移数据，看绿字可以发现24小时内BTC在链上的移动相比昨天虽然下降，但下降的幅度并不高仍然有超过15.8万枚BTC更换了地址，这其中和凌晨BTC一度跌破26,000美金有直接的关系。另外从15,000美金下方的整体获利筹码和50,000美金上方的亏损筹码所组成的长期持有的数据来看，价格的持续下跌也带动了长期持有BTC的减持，最近两天平均每小时的减持都超过了120枚BTC，而31,000美金上方的整体亏损筹码减持则开始恢复正常，最近24小时的平均每小时减持回到了不足52枚BTC，已经是较为正常的周末数据。

从持仓超过155天没有移动过的长期持有BTC的数据来看，最近两天的长期持有者的减持终结了连续上升的趋势，但仍然有将近1,441万枚BTC在最近的六个月中没有发生任何的换手，占据总流通量的74.39%。更多的BTC仍然对于当前的价格变化以及宏观情绪的紧张无动于衷。

虽然流通量确实全面都在增加，但重点的换手还是集中在26,000美金到30,000美金成本之间的BTC，尤其是随着价格的震荡偏下行，明显能看到亏损筹码在持续的加速离场，尤其是成本在27,000美金左右的筹码更是提供了最大的换手。从细节数据来看，截止到今天早晨八点转移到交易所的整体抛压中，短期持有的BTC确实还是抛压的重点，其中短期亏损筹码的抛售占了66.46%，而昨天这个数据只有60.79%，说明更多的亏损筹码开始割肉离场，投资者的情绪并不十分乐观。短期获利离场的比例降低到了26.2%，而昨天还是35.24%，明显的高价筹码换低价筹码，降低了购买门槛的同时，增加了短期抛售的可能。

从URPD的数据来看，虽然昨天跌破了26,500美金这个支撑位，甚至一度跌破26,000美金，但市场的购买力还是很好的支撑了价格的走势，目前价格仍然回到了26,500的上方，说明26,000美金有较强的共识，而且在反弹后情绪得到了提振。所以即便是流动性开始降低的周末也没有出现过于恐慌的情绪，虽然目前已经回到了支撑位，但仍然需要看周一和主力风险市场的同步情况，如果整体风险市场的情绪都出现了好转，宏观层面也没有拖后腿，那么BTC价格的上涨仍然有机会，但想要大幅度的上涨暂时难度还较高，毕竟27,000美金上方还有不少的抛压在等待。

另外从转移到交易所的BTC抛压来看，修正了昨天的数据后，整体的抛压还是呈现出上升的趋势，这确实符合了周末前两天流通量增加的状态，截止到今天早晨八点有将近2.8万枚BTC转移到了交易所中，这个数字在最近一个月中都代表了较高的抛压，这也说明了随着价格的变动，投资者的情绪仍然处于悲观的状态，部分投资者不在预期短期价格会有大幅提升的可能，反而是价格反弹后就增加了离场的动力。虽然抛压在增加，但从交易所提现的数据也是月内第二的高度，随着价格的越来越低，还是有很更多的投资者愿意抄底，博弈暂停加息和提升债务上限的利好。也说明了目前价格下的购买情绪和购买力都有较强的提升。

而相对于BTC来说，ETH的数据更加的不友善一些，截止到今天早晨八点转移到交易所的抛压在继续提升，有将近31.2万枚ETH寻求离场，已经是周内最高的数据，而从交易所提现离场的数据来看，不但没有随着抛压提升，反而还在不断的降低，同一时间只有26.5万枚ETH转出交易所，更多的ETH滞留在了交易所中，提高了近期可能增加的抛压。也说明了相对于BTC来说，ETH无论是在购买力还是在购买情绪上都还有一些差距。

不过虽然购买数据并不是很好看，但更多的ETH投资者已经开始更注重大周期的投资，逐渐的开始减少短期换手，明显的可以看到从POS矿池中解除质押的ETH数量持续保持在一个较低的范围，截止到今天早晨八点只有406个验证者，带动1.3万枚ETH准备离场，而新成为验证者的数据则在昨天大幅提升的基础上再次提升，甚至和历史最高点相比也仅差四名验证者，有8,108名新验证者带来了将近26万枚ETH的被动锁仓，目前总的锁仓量已经达到了18,173,093枚ETH，占总流通量的15.13%，而这还是因为近期的验证者还在排队的原因，相信到下周这个占比还会有更大幅度的提升。

接着是主力稳定币的市值和购买力的数据，从截止到今天早晨八点的数据来看，USDT的市值增继续以超过一亿美金的增持规模在上升，24小时内提升了1.1亿美金，这也代表了疑似欧洲的主力资金并没有受到美国宏观情绪的干扰，继续保持较大体量的资金入驻。而相对于代表欧洲资金的USDT来说，USDC和BUSD的市值变化就继续代表着美国资金的态度，USDC的市值降低了超过9,000万美金，而BUSD的市值也下降了超过6,000万美金，代表着美国投资者仍然保持着高强度的离场，而Binance青睐的TUSD的市值也在不断的减持，24小时市值降低了将近3,000万美金。整体主力稳定币的市值人仍然在持续下跌。

从截止到今天早晨八点的购买力数据来看，BTC价格跌破26,000美金后确实引发了较强的购买欲望，转移到交易所的USDT资金量达到了周内的最高点，说明26,000美金左右的价格还是有很强的吸引力，而代表美国资金的USDC则还是表现出了一贯的状态，不但没有因为价格的降低而增加购买趋势，反而还在降低购买的欲望，这么来看美国投资者的避险意识已经越来越高。

最后是BTC和ETH高净值投资者最近的走势，可以明显的看到BTC的高净值投资者在价格降跌破26,000美金后出现了大量增持的迹象，当然，这些高净值投资者中确实包括了交易所的地址，但我们从实际这段时间的交易所存量中可以发现，存量是在下降的，尤其是这次的主要的增持是持仓100枚到1,000枚BTC之间的中端用户，而实际上巨鲸的增持并不算很大。而相对BTC来说，ETH的数据就没有那么友善了，在价格出现较大下跌的时候ETH的高净值投资者仍然是处于减持的状态，直到价格反弹平稳后才有少许的增持迹象，而这方面明天会有详细的细节数据公布，敬请期待。

在看完今天的所有数据后可以知道，目前的宏观情绪上仍然处于利空的位置，悬而未决的债务上限，更加鹰派的美联储发言以及不够友善的通胀数据，对于暂停加息时间的不确定性，都在进一步压榨投资者的情绪，尤其是从历史数据的刻舟求剑来看，在进入债务上限的最终日期前，市场都会给出比较悲观的避险情绪，目前需要看的就是下周一开始投资者的情绪是否会开始好转，毕竟下周并没有明显的利空数据，但仍然需要注意的是下周是美联储的密集发声时间，甚至周五还有现主席鲍威尔和前主席伯南克一起出席的货币政策讨论。而对于BTC和ETH来说，近快回到和科技股的同步才能尽可能的享受到宏观层面的红利。