加密货币的艰难平静

Yori • 2023年5月11日 am11:46 • 加密货币 • 阅读 290

就像一个少年在夏夜第一次吸食摇头丸一样，2021 年世界属于加密货币投资者。欣快感促使他们进行 NFT 盛会，将他们所有的财产托付给善良的卷发陌生人，并在通货膨胀的第一缕阳光照耀在外面时继续跳舞。他们觉得好像没有什么能阻止他们。

2022 年平静下来。该行业的价值下降了 73%，加密货币大亨的错误导致数十亿美元消失，监管机构威胁要摧毁去中心化金融的整个基础。

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专家相信这是使市场走向成熟的过程的一部分。为了实现增长，需要进行一些反思。

到底发生了什么？

2021 年，关于加密货币作为对冲通胀工具的欢呼声很响亮。然而，当美联储提高利率时，市场开始感到低迷。

这仍然是一个充满机遇的世界，例如融资平台 Anchor 在与美元挂钩的稳定币 TerraUSD (UST) 上提供 20% 的收益率。UST 及其姊妹货币 Luna 是市场上最热门、销量最高的代币之一。每个投资者都有一些，有些有很多。

因此，在 5 月，Terra 失去了与美元挂钩的地位，她和她的姐姐都崩溃了，整个市场也随之崩溃。比特币贬值 60%，以太坊贬值 30%，整个市场市值缩水4000 亿美元。

总部位于哥伦比亚特区的游说公司区块链协会的政策负责人 Jake Chervinsky表示：“这是加密货币历史上最痛苦的一周之一，我们将在未来很长一段时间内认真对待这一周，”。

最坏的情况还没有到来。

七月的游艇总是一个好主意。如果你有钱开船，三箭资本 (3AC) 的创始人 Kyles David 和朱苏没有。他们以 Terra/Luna 倒闭导致 2 亿美元的亏损作为倒闭的原因，总共欠27 家不同公司35 亿美元。

其中之一是 Voyager Capital，其对 3AC 的违约通知触发了他们在数小时内申请破产。几天后，Voyager 本身申请了破产保护。

Celsius 是一家一直睡在角落里的加密货币贷方，在 6 月初暂停了提款，发现最好享受 Voyager 和 3AC 的旅程，因此也申请了破产。

加密货币在 7 月后并未恢复太多，但似乎趋于稳定。然而，在11 月，我们发现他的衣服后面是赤身裸体的。那是多么可怕的景象。

FTX 及其兄弟公司 Alameda Research 管理不善。FTX 在美国低价买入比特币，在日本高价卖出的黑幕出身尽人皆知。然而，Sam Bankman-Fried 的“有效利他主义”、他著名的朋友和富有的支持者吸引了许多缺乏经验的投资者。

法院任命的 FTX 新任首席执行官约翰·雷 (John Ray) 将其称为“老派挪用公款”。Bankman-Fried 称其独立于 FTX 的 Alameda Research 实际上持有价值 50 亿美元的 FTT，FTX 币。

等待被 FTX 收购的加密货币交易所 BlockFi 好景不长，于 12 月初申请破产。

为什么会这样？

Great Crypto Winter 基本上只是一个可怕的宿醉。过度自信的时刻导致市场参与者采取行动而不考虑行业的脆弱性。

缺乏经验的投资者

加密货币大多只是风险很高的金融资产。寻找轻松赚钱的人很容易被巨大的收益所吸引，这些收益很快就会变成巨大的损失。

缺乏经验的投资者通过监管不善或完全不受监管的交易所将资金投入到每一种看起来很有前途的代币上。他们不仅损失了无法承受损失的资金，而且还为不健全的财务计划提供了扩散的空间。

技术还没有

关于加密货币的争论热点之一是它们的内在价值。作为价值储备，只有大规模采用才能解决这些问题。作为一种交换手段，它们依赖于去中心化服务的增长。对于这两件事，技术还不存在。

互联性

正如 2022 年所证明的那样，加密货币是有风险的业务。传统银行和投资者不愿投资。这转化为一个小市场，在这个市场中，公司都是相互关联的，并且相互承担责任。当暴露于 Luna 导致 3AC 申请破产时，熊市可以而且确实会导致多米诺骨牌效应。

Celsius 和 Voyager 紧随其后，市场价值损失了 4000 亿美元，看似坚如磐石的公司在几个月内倒闭了。

集权

所有的区块链都是分布式的，并不是所有的去中心化的。Terra/Luna 依赖于只有 42 个验证者的权益证明 (PoS) 共识机制，它不是去中心化的，这意味着它的控制权和力量掌握在少数人手中。

即使投资去中心化硬币，如果涉及第三方，也无法保证安全或去中心化。如果这些第三方也去中心化，风险将接近于零，但考虑到它们不是，而且加密货币方面的监管很少，风险甚至比押注其他金融资产更高。

立法

完全立法一个没有中央权力且不位于任何确定地理区域的分布式网络是永远不可能的。这就是一切的精神，社区而不是国家。

处理分散的数字资产并不能使公司成为分散的数字公司。我们在 2022 年看到的是两个世界中最糟糕的情况，立法者在监管公司的常规活动方面落后了，因为他们处理的是非常规资产。

几乎没有监管允许发生严重的管理不善。

接触现实世界

2021 年，加密货币是对冲通货膨胀的说法风靡全球。

当其他所有行业都开始收紧钟声时，加密货币投资者正在解开裤子。然而，良好的经济状况很快就会将他们从梦中唤醒。

在大规模采用后，比特币很可能成为对冲通胀的工具。目前，这仍然是一个利基市场。高利率的影响导致了加密生态系统中与华尔街相同的行为。

现在怎么办？

在如此热情之后，清洁工作是有序的。2022年，让我们抓住了生态系统的一些严重缺陷，清理了很多烂苹果的舞台，也让我们明白了并非一切都是表面看起来的样子。

与加密货币相反，其底层技术区块链经历了重要的技术发展，去中心化经济显着增长。这意味着加密货币具有内在价值的未来指日可待。

虽然猜测可能会再次发生，但我们可以预期它会被一个更健全的结构所包围。

错误使青少年成为成年人。让我们希望它也将导致加密市场的成熟。

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